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【澎湃專訪】盈科董事長錢明飛:財富爆發的下一個風口在哪?

發布時間:2017-11-27

作者:澎湃記者 洪燕華 \ 實習生 慕立瓊

導讀:
  
        在資本江湖,如果說創業者是刀光劍影中殺出一條血路的俠客,那么投資人就要像坐鎮幕后身懷絕技的的高僧,洞穿世事,識人于千里之外。

        眼前的錢明飛看上去真有幾分高僧的定力和氣場,一邊給記者續茶,一邊講述投資風云,語調平緩、思維清晰、吐字成文。

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你最快樂的事情是什么?
 

“成就者,讓優秀的創業者能夠成就非常美好的事業和人生,讓他去實現他的理想,成就他人、成就社會的同時也成就自己?!?br/> 

愛、美好、成就他人,這是為時90分鐘的交談中,盈科資本創始人錢明飛提到頻率最多的詞。
 

當然,作為一枚職業投資人,他的談話,亦不乏鋒芒——
 

投資就是投人?
 

我不這么認為,好人和好行業,缺一不可,如果一個很優秀的人,要去做一個違背經濟發展規律的行業,也沒什么意義。
 

人工智能太熱?
 

AI確是財富爆發的風口,但最近大熱的無人超市是在搶風口,一個超市因為人工智能應用減少一個人工,社會價值在哪?
 

為何看好環保?
 

如果這個行業做得足夠大,是不是更多的人可以喝到純凈的水,我們的身體更健康,空氣更清潔,環境更和諧?

在履行一個投資機構追逐利潤的天然屬性的同時,做一些讓這個世界更美好的事——錢明飛說,這是他的使命,也是他創辦的盈科資本的使命。
 

盈科資本,這家成立于2010年專注于細分市場龍頭企業價值投資的機構,用7年業績贏得了中國“Pre-IPO之王”、“企業上市工廠”、中國創投機構“獨角獸”的稱謂?!拔覀兺读顺^200個公司,很多公司很快成為細分市場龍頭企業,并進入資本市場,我們投資的企業已有17家在國內外資本市場上市,進入IPO流程的公司達60家?!?br/> 

這并沒有引起掌門人錢明飛太多的驕傲感,“中國的市場太大了,具備一切創造奇跡的可能性,這么一個穩定的社會,一個擁有巨大人口的國家,它具備實現一切奇跡的可能性?!?br/> 

那么,盈科想要實現的資本奇跡是什么?
 

“我們的理想是成為100家細分市場龍頭企業成長的見證者和參與者,成為100家龍頭企業的股東,未來3年,希望這個理想能夠實現,并推進這些企業進入資本市場?!卞X明飛說,“有人提出來說我們應該做上市夢工廠,上市夢工廠就是成就一批優秀的細分市場的龍頭企業,讓這些企業實現產業振興,為中國的實體經濟發展貢獻力量,實現中國夢?!?br/> 

錢明飛說他的一生只有兩個職業,“第一個職業,就是做大家的朋友,做家人、同事、身邊人的朋友,我覺得這是我一輩子做的第一個職業,我的第二個職業就是做投資,我這輩子只做這兩件事,希望我一生能夠把這兩件事情都做好?!?br/> 

雖然盈科只有7年歷史,但錢明飛投身投資業已達10多年。11月14日,坐在盈科資本位于上海浦東楊高中路一間幽靜的辦公室里,這位投資老將并沒有和記者聊過去的激蕩歲月,更多談的是他作為投資人更先一步看到的未來——

互聯網時代在逐步告離,下一個財富爆發的風口在哪?風往哪幾個方向吹?
 

為什么這些行業蘊含著巨大商機?哪些行業堅決要投?哪些行業絕對不投?
 

最容易被哪些創業者打動?什么行業值得去感動、去愛、去幫助他們成長?
 

以下是錢明飛先生和澎湃新聞記者的對談實錄,從中你會找到你想要的答案:
 

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錢明飛(中)和盈科資本團隊
 

1.投資就是投人?不對,好人加好行業,缺一不可
 

澎湃新聞:您做投資這么多年,是怎樣去識別潛力企業的?
 

錢明飛:很多人靠感覺做投資,感覺這個東西不錯就去投,但感覺,往往是特別不靠譜的東西,從哲學的角度來說,看到的不等于是真實的。
 

還有很多人說投資就是投人,我不是很認可這句話,我覺得投資是一個“投人”和“投行業”相綜合的東西。
 

你首先對這個行業要做正確認知,作為一個專業的機構和專業的投資人,要從行業的角度,從發展的趨勢,從社會需求去充分驗證一個行業。第二個要對團隊做客觀的分析,對公司治理能力,對創始人和管理者的性格要進行判斷,這點非常重要。
 

比方說,做醫藥研發的就一定要有長期鉆研精神的人去做,如果他是個激進型的人,最終他的醫學成果一定是出不來的,因為他會去改變一些規律,最終會違反一些規律去做事。有的行業就需要充滿激情的人,如果你是一個性格非常平穩的人,你可能也不適合去做。
 

另外還有一些人,他有沒有正確的價值觀也是我們非常核心的一個考量。
 

舉個例子,我曾經看到一個項目,是挺不錯的行業,在沒跟這個企業主深度接觸之前,我是看好這個公司的,但最終我放棄了投資,最核心的原因就是我覺得這個企業主沒有一個正確價值觀在支撐他,他跟我聊天時特別推崇一部電視劇,這部電視劇是一部爾虞我詐的宮廷劇,我覺得這反映出他的世界觀,這種世界觀往往會成為我們合作中的麻煩,也會成為這個公司發展中的麻煩。最終我放棄了這筆投資,不是這個企業、這個行業不好,是這個人的價值觀不是一個正確的價值觀。
 

所以說,人是非常核心的,行業也很重要,如果你是一個很優秀的人,要去做一個違背整個經濟發展規律的行業,我覺得也沒什么意義。
 

2.財富爆發下一個風口在哪?這三個行業潛力巨大
 

澎湃新聞:從您的經驗觀察,接下來哪幾個行業最具有財富增長的潛力?
 

錢明飛:互聯網的時代已經過去了,中國依賴巨大的人口基數已經把互聯網做到極致了,已經沒有過多的機會,我覺得這個時代應該過去了。
 

我覺得中國的未來,這幾個行業還有巨大的財富效應——
 

第一個行業就是生物醫藥行業:
 

這個行業應該具備巨大的商業機會,基于幾個因素:
 

第一個因素是中國進入人口老齡化社會,人口老齡化以后,老年保健和治療的支出會井噴。

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第二個就是中國進入第二次生育潮,未來很有可能放開生育,在這種情況下,婦幼保健、生育的保障會有巨大的空間和需求。
 

還有第三個因素,中國人均年收入達到一萬美金,按照發達國家歷史經驗,當一個社會進入人均年收入一萬美元的時候,保健需求會增大,過去是我有病就去治,現在是我去預防,對吧?預防醫學和保健醫學的需求也會增大。

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很多人說中國的人口紅利已經沒有了,實際上是不對的。過去大家單純理解人口紅利是認為國外制造業到中國來,利用中國廉價勞動力,這是理解非常片面的人口紅利,實際上你從中國互聯網行業的發展,從目前消費品行業爆發,茅臺酒銷量持續高漲,這根本原因就是人口紅利的爆發,因為它有巨大的消費人群存在,巨大的需求人群存在。
 

生物醫療行業在中國巨大人口基數的前提下,是非常有前景的,我覺得這個行業大有可為。
 

盈科資本在生物醫藥方面投了大量資金,我們投資項目1/5是生物醫藥行業,在這個行業我們布局了非常優秀的一些企業。
 

第二個我覺得有個行業特別值得去做,如果過去十年是互聯網的時代,我覺得未來十年是人工智能的時代。
 

人工智能在各種場景中的應用,我覺得會改善中國的生產效率、降低中國勞動力的付出,就是過去人口作為勞動力的人口紅利,可以通過人工智能的形式彌補回來。
 

舉一個簡單例子,我之前看劉強東發了個朋友圈,他說雙11的第二天24小時后所有京東自營的產品全部都發出去了,這在過去是不可能,因為如果靠人工去分揀數以億件的商品發到數以千萬個地址,可能要花一個月,但是京東實現了24小時分揀。這就是人工智能在互聯網行業、在物流行業中的深度應用。它促使社會更高效,大大降低勞動力成本的付出。

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機器人24小時分揀


我們在上海郊區投資了一個工廠,在同等產值的情況下,這個工廠過去應該是500個工人,現在大概是70個工人,而且產品質量更高。我們的人力配置大幅度下降,勞動成本大幅度下降,這種就是人工智能在工業場景中的應用。
 

再舉一個簡單的例子,人工智能在交通管理領域的應用。過去在沒有實現人工智能之前,我們某一個十字路口非常機械的就是30秒紅燈,現在的人工智能應用,會根據車流的情況自動調劑紅綠燈時間,可能10秒鐘就會放行,這完全是運算型自我調節,它會提升整個城市、整個社會的運行效率。
 

未來的十年更多在于什么?在于人工智能在社會各個場景的應用。因為中國太大了,中國太需要通過先進的技術去管理整個社會運營體系,管理整個工業體系,管理人類的一些行為,管理和服務這些場景。
 

第三個方面,就是環保領域,我覺得這是對地球友好、對人類友好、改善環境的領域,是特別好的一個行業。
 

比方說我們投資了一個企業,就是城市供水過程中,進入到每一棟樓時,對水質進行凈化,它所提供的水是達到飲用水標準的,達到那種直接可以飲用的標準。這個公司我看完以后,就大比例進行投資。
 

我覺得這個企業不僅在賺取商業利潤,更多的是對人類健康潛移默化地持續地在做貢獻,所以說這樣的企業是值得我們去投資的。
 

3.人工智能不宜大躍進,馬云的無人超市是搶風口
 

澎湃新聞:我今年夏天在一次人工智能峰會上遇到商湯科技創始人湯曉鷗,他說,現在中國人工智能太熱了,擔心最終會產生產業泡沫,他強調人工智能不宜大躍進發展,您怎么看?
 

錢明飛:我的理解是這樣的,如果你去做一個自動售貨機,這本來是商業體系一個方面,在日本在美國,自動售貨體系已經成為社會消費能力的一種評判標準,我覺得這個沒太大問題。
 

但是現在很多人在做無人超市,比方說馬云做了一個無人售貨超市,我個人認為沒有特別大的必要性,這有大躍進和搶風口的成分,因為一個超市真的需要能夠及時補貨、及時跟客戶交流、提供服務的人,一個超市因為人工智能的應用減少一個人工,對這個社會貢獻的價值在哪里?
 

人工智能讓一個城市1000萬人口不會因為機械化的管理,大家上班遲到、約會遲到、趕飛機遲到,讓大家把時間浪費在路上,這個很有價值;
 

人工智能讓一個500人的工廠變成只有70個人,這個也很有價值;
 

人工智能讓一個超市,一個人變成半個人,我覺得好像不是特別有價值。
 

所以從這個角度,我認同湯曉鷗的觀點,發展人工智能,不宜大躍進,不宜搶風口。
 

每一個市場都會進入到大家蜂擁而至的時代,然后最終回歸理性,回歸到應有秩序這么一個過程,不能說現在過熱給它潑點冷水,沒必要,市場是一個天然的調節器。
 

4.投誰,不投誰,為了讓世界更美好是唯一標桿
 

澎湃新聞:您投資的標桿是什么?哪些是你們堅決不投的?
 

錢明飛:追逐利潤,這是投資機構的天然屬性,但對我來說,我們在追逐利潤的同時,應該更注重整個社會的進步,經濟的可持續發展。
 

簡單講,如果說一個行業,它對整個社會的發展,對整個經濟的可持續性,對人類的美好是背道相馳的,那么就不應該是我們要去投資的。
 

舉一個簡單的例子,我有個朋友投資了一個產業,做的是一個重復的產能建設,而且還會產生環境污染,我認為社會發展到今天,還去做一個對環境不友好的產業,非常不值得去做。雖然是挺掙錢的,從投資的角度,可能會給我們帶來非常多的利潤,但是在利潤、責任、使命面前,最終我們選擇的還是社會責任。
 

每一個機構都有它的使命,盈科的使命就是在履行一個投資機構天然屬性的同時,要去做一些讓這個世界更美好的事。
 

5.為何感動為何愛?他們默默為社會美好做貢獻
 

澎湃新聞:您從事投資這么多年,有沒有一些讓你感動的故事發生?
 

錢明飛:感動和愛實際上每時每刻都在發生,作為一個投資者,我有一個想法,怎么去成就一些創業者,讓一個優秀的創業者能夠成就他非常美滿非常美好的事業和人生,我覺得這就是感動和愛,讓他去實現理想,在成就他人的同時,也成就了社會成就了他自己。
 

比方說我投了一個公司,叫元力股份,做一個非常不起眼的產品叫活性炭,當時我看到這個公司的時候,就為創始人這種熱情和對社會的付出感動了,后來我就投資了他,當然在大家的努力下它也上市了,現在成了中國最大木質粉狀活性炭公司。
 

我覺得投這個公司時我看到了愛的成分,這個公司位于山區,農民主要靠伐木加工為生,伐木產生的鋸末、邊材只能當廢棄物,林農的生活水平很低。這個公司的創始人是一個非常執著的科研工作者,他潛心研究把這些邊材鋸末做成活性炭,應用在水的凈化、空氣的治理上,通過他的科研提升了林農的收入,讓他們的生活就過得更好,又能夠治理環境。
 

當時我看到這個公司以后,就覺得必須要給它資金,讓這個行業做大,惠及到更多的農民,同時也讓我們的水變得更清,讓我們的空氣變得更好。當時我就對他進行了投資,然后從不到1億產值的公司,現在做成了幾十億產值的一家公司。
 

我在做這件事情時,是因為這個人感動了我,我把我的愛傾注到這個公司,這是我當時最本真的想法。
 

澎湃新聞:那么,什么是您眼里的感動和愛?
 

錢明飛:在投資生涯中會發現這個社會上有很多默默無聞的讓這個社會更美好做貢獻的人,他可能自己都沒意識到這一點,因為他是出于本能,本能是要把這件事情做好。
 

我剛才講到的我們在上海投資的那個做水凈化的公司,我覺得這個就很值得我感動,因為現在很多慢性病就是因為供水水箱儲存過程中存在二次污染的可能性,自來水出來那一刻是符合飲用水標準的,等到水箱存在那個地方可能已經不符合飲用水標準,但是這個公司它完全改變了這種業態,就是在這里水是不需要儲存的,凈化一下直接供給每個家庭水龍頭,這不是對社會對人類的貢獻嗎?這不是值得我們感動值得愛的一個事業嗎?所以說我們就應該去幫助這樣的公司去成長。
 

如果這個公司做得足夠大,是不是更多的人喝到純凈的水,我們的身體更健康,環境更和諧?
 

這就回到我前面談的,我們要做讓這個社會更美好的事,這就是我們現在每天在做的。謝謝!


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