【盈捷報】盈科資本獲評年度最佳創業投資機構 TOP5

醫療健康|半導體|新能源 行業最佳投資機構

盈科資本2019小目標:先預定15個IPO項目 再推3家上科創版!

發布時間:2019-03-19

融資中國專訪盈科資本董事長錢明飛

       2018年是盈科資本的豐收年。除了淳中科技在內的14個項目實現退出外,盈科資本新增募資額達到80億人民幣。去年以來,受制于上流閘口的收縮,讓GP們開始體會到無米之炊的難處。盈科資本則在寒冬中逆勢而上,在募資方面,盈科資本與浦發銀行、興業銀行、平安銀行的私人銀行部,以及上海信托等合作完成了多期新基金的發行。在退出方面,火炬電子、南威軟件、三棵樹漆、雪人股份、納川股份、元力股份、永悅科技......讓盈科資本完成了從募資到退出的大閉環。

 

       雖然投資成績屢創新高,但事實上,在醫藥健康等行業潛行八年的盈科資本一直以來都很低調,掌舵人錢明飛也鮮少出現在聚光燈下?;仡欉^去一年盈科的成績,他將其歸結為專注,“在奔向目標的道路上前行,即便低頭就可以撿塊黃金,我們也不低頭撿?!卞X明飛說。

 

       農歷新年過去不久,盈科資本就收獲了2019年首個IPO項目威派格,緊接著,盛世大聯又傳來即將登陸港股的消息。錢明飛告訴《融資中國》,目前,盈科資本已投項目中有15家進入IPO排隊階段,還將有14個項目將在本年度申報,科創板也設定了“保五爭六”的小目標,預計今年能夠創單一創投機構IPO數量第一的佳績?!?019年,我們將迎來更大的豐收?!?/p>

 

掌握醫療領域話語權

 

       在盈科資本的投資版圖上,醫療健康始終是重頭戲。

 

       如今,創新藥迎來黃金時代,科創板也頻向藥企投來橄欖枝。早在2010年成立起,錢明飛就將醫療健康作為一個重要方向。2016年,盈科資本LP泰格醫藥與其共同設立三支并購基金,更加大了盈科資本在醫療健康領域的投資優勢。目前為止,盈科資本在這一領域內投資了血管瘤??漆t院長峰醫院,醫療器械企業捍宇醫療、醫療設備維修維護龍頭健康力,創新藥項目海和生物、嘉和生物等近60家優質企業。

 

       投資前,先研究。

 

       “基于研究的投資”是盈科資本投資時的一大特點,而這種特點主要體現在有目標、有預期、不跑偏上。這一特點在盈科資本布局醫療健康領域時十分顯著。

 

       五年前,在整個醫療健康領域內,盈科資本著重布局了癌癥相關的賽道,投資團隊對藥品研發進行了全賽道的梳理,并對細分賽道的龍頭進行投資;3年前,錢明飛帶領團隊將方向盤稍做調整,方向是疫苗研發領域;今年,盈科資本的關注重點再次進行了延伸,主攻方向是罕見病+疫苗。此外,健康相關的益生菌也成為盈科資本關注的對象。

 

       一直以來,盈科資本對行業的研究讓其能更好的預測和把控方向?!拔覀兪紫纫鞔_目標,然后不斷進行優化?!?nbsp;除了對既定航線的一以貫之,在醫療健康領域,盈科資本的硬實力體現在一進一退上,即:“投得進去,退得出去?!?/p>

 

       無論市場是酷暑還是嚴冬,優質的企業總能吸引大批投資機構的追捧。當年某基因測序巨頭上市前,曾出現了百家PE排隊敲門的盛況。

 

       醫療領域這片廣闊巨洋雖充滿機會,但并非誰都擁有深海撈珠的實力。投資端看,幾乎市場上所有優質的項目,盈科資本都能率先占據一部分投資份額。是否投得進去不僅是面子問題,更是“里子問題”。

 

       最近,盈科資本投資了一家醫療領域的龍頭企業。在融資過程中,這家企業拿出了8000萬美元的投資份額,盈科資本率先拿下了4000萬美元的份額,剩余部分則由兩家機構和一家政府機構共同出資。 “市場上消息沒有放出來,我們就拿到了份額,資源總是在有限的范圍內進行分配,關鍵在于你能否在有限的資源分配中掌握話語權。今天,可以說在醫療健康這個領域,盈科資本是擁有話語權的?!?nbsp;

 

       “投資行業都是在圈子里做事,要找到可信任的人和可驗證的信息?!?錢明飛說。

 

       今年2月,盈科資本宣布投資內小分子藥物研發領軍企業海和生物,共同參與該輪融資的還有華蓋資本、石藥集團、高瓴資本、中科院創投等一線投資機構。據了解,該輪投資盈科資本總投資金額超過三千萬美元。

 

       談及這筆投資,錢明飛將海和生物總結為“產品豐富+夢幻團隊”。

 

       海和生物是一家專注于腫瘤創新藥發現、開發和商業化的生物醫藥企業。董事長丁健院士為中國工程院院士,在基礎研究領域有超過30年的研發經驗。錢明飛表示,之所以選擇海和生物,有一部分原因是海和有著豐富而平衡的產品管線。目前,海和生物擁有的10個臨床化合物,5個臨床前化合物中6個產品已通過概念性驗證,并有多個best-in-class潛力的化合物。在研項目以腫瘤治療領域為主、另有糖尿病足潰瘍、抗感染領域項目。其中,口服紫杉醇、糖尿病足治療藥物,小分子靶向藥及化療藥將于2021年產生可觀現金流,有可能成為年銷售額超10億元的重磅產品。
 

投得好更要退得好

 

        “投資機構不僅要投得好,更好退得好?!边@是業內投資機構們的共識。

        在此之前,盈科資本投資了國內首家能生產宇航級電容器的企業火炬電子,四年后,火炬電子于主板上市;南威軟件也是盈科資本投資歷史中的一個亮點,等待五年,最終于2014年登陸主板;國內最大的生態式涂層供應商三棵樹漆的上市也為盈科資本帶來超額回報。在盈科的投資名單上已實現退出還有雪人股份、納川股份、元力股份、永悅科技…

        不僅在醫療健康領域實現大獲全勝,盈科資本也將成績拓展到新能源、消費電子、軍民融合等領域。

 

       淳中科技是目前國內領先的顯控系統設備及解決方案提供商。錢明飛透露,在投資淳中科技前,盈科資本對淳中科技已跟蹤了近一年時間。盡調后,還曾多次上門進行多維度的嚴格審查。

 

      此前,盈科資本負責該項目的盈科投資總監表示:“我們對淳中科技盡調期間,這家公司給我們留下印象最深刻的是真實。淳中科技是我做過的所有項目中,極少數不刻意美化自己的公司。而且公司技術實力很強,行業地位很高。團隊年輕有干勁。公司總體規范性也比較好?!庇瀑Y本對項目選擇的標準由此可窺一二:一團隊、二技術。

 

      去年淳中科技在主板上市,開盤價23.57元,隨即封于漲停28.28元,上漲43.99%。
 

      穩定的高回報下,盈科資本收獲了一批忠實跟隨的LP。在這其中90%為機構投資者,包括上市公司和金融機構。但與不少GP募資不同的是,盈科資本選擇了一條“模式化”的募資路線。

 

       在募資方面,市場上GP們的普遍做法是開設一支新基金時進行公開募資。而盈科資本則更偏向于定制產品線。錢明飛告訴《融資中國》,盈科資本更加傾向于以合作的方式,找到能連續出資的伙伴?!氨热缥覀兣c保險合作,盈科不會去募幾千萬,這對于我們來說意義不大,對于保險資金而言也沒有意義。保險資金需要的是把資產配置出去,而我們能夠幫他解決資產配置問題,對于雙方都是剛需,盈科的定位是此類資金進行資產配置過程中不可或缺的伙伴?!?/p>

 

      去年,盈科資本宣布成立規模為100億人民幣的“產業龍頭戰略投資基金”,該基金由盈科消費升級基金、盈科超級獨角獸基金、盈科新能源及環?;?、盈科生物醫藥基金四期基金組成,四期基金計劃分別投向大消費、在中國上市的真正的產業龍頭獨角獸企業、新能源及環保行業、生物醫藥行業。

 

       年底,盈科資本又與國家電投合作設立了規模為10億人民幣的新能源產業投資基金。

 

       此外,盈科資本先后與平安銀行、興業銀行、上海信托、大唐財富等多家金融機構合作。以pre-IPO、消費升級、生物醫藥為三大方向,面對高凈值客戶發行產品。據了解,2018年全市場取得銀行基金發行白名單的投資機構不超過20家,盈科資本占據了近3成。
 

沿產業鏈瞄準“真獨角獸”

 

       在盈科資本所有項目中,萬魔聲學有著獨特的意義。這是盈科資本布局的第一家小米生態鏈企業。投資后,盈科資本持有萬魔聲學22%的股權。

 

       去年,盈科資本又先后宣布完成對金史密斯、秀美時尚、摩爾聲學和純米科技的投資。從全局看,大手筆布局小米生態鏈企業,是去年盈科資本戰略上的一大要點。

 

       盈科資本合伙人、生態鏈項目投資中心負責人曹斌分析此前投資的幾家小米生態鏈企業,他表示,它們都符合這三個大趨勢特征:都能實現物聯網連接,都是傳統品類的升級,都有比較親民的價格。尤其是萬魔聲學,他指出,目前耳機這條賽道,人們熟知的一線品牌都是國外的,國內還沒有自己的一線品牌。而萬魔聲學正逐漸占據國內一線品牌的寶座。就白色家電的發展歷程來看,品牌消費的逐漸本土化也是一種必然趨勢,曹斌認為,就像如今的格力,萬魔聲學在未來品牌本土化的大潮中也將獲得先發優勢。

 

       錢明飛告訴《融資中國》,對萬魔聲學的投資及對小米生態鏈的下注,是盈科資本進行消費領域布局的一個開端,之后,還會投向更多類似鏈條。

 

       根據公開資料顯示,去年成立的百億基金第一期消費基金就是專門投向消費升級領域的一支基金,而該支基金的方向就是以百度、阿里、騰訊、小米等生態鏈為主要方向。該基金宣布成立時,錢明飛就曾表示,“其中70%投向較為成熟的優質生態鏈龍頭項目,20%投向與生態鏈公司具有整合價值的已上市公司,10%的資金投向具有發展前景的生態鏈創業項目?!?/p>

 

       在過去三四年中,盈科資本在新特藥賽道內已累計投資近60個項目,占據了國內新藥市場很大的占有率。在消費領域內,盈科資本不斷將投資觸角向產業鏈進行延伸。談及2019年的新動向,錢明飛向《融資中國》透露,科創板第一批30個企業中,目前有3個為盈科資本投資的企業。他預測,2019年,無論是投資還是退出,盈科資本都會迎來濃墨重彩的一年。


上一篇:盈科資本助力威派格成功登陸A股主板下一篇:科創板啟動在即,盈科資本或成最大贏家

偷窥中国隐私xxxx|国产同事露脸对白在线视频|西西大胆啪啪私拍人体|2020精品国夜夜天天拍拍